Mer, 29 gennaio 2025

Oro - investimento che protegge il capitale dall'inflazione

L’oro è sempre stato visto come una "valvola di sicurezza" per gli investitori, specialmente quando l’economia vacilla e l'inflazione sale. Da secoli, è considerato una risorsa preziosa perché aiuta a mantenere il valore del capitale, anche quando ci sono tempeste finanziarie.

Io questi giorni che l’oro è piuttosto ballerino, spesso mi viene chiesto se ha perso il suo status di bene rifugio. Io con fermezza rispondo sempre: NO, l’oro rimane il bene rifugio per eccellenza!

Perché l’oro è considerato un "bene rifugio"? A differenza delle valute normali, che possono perdere valore a causa di politiche economiche, l'oro non è infinito e non può essere stampato come i soldi. Questo lo rende una protezione naturale contro l’inflazione. Quando le banche centrali inondano il mercato di moneta per stimolare l’economia, l’inflazione cresce e il potere d’acquisto diminuisce. In questi periodi, l’oro rimane un valore solido, che non perde potere come il denaro.

L'inflazione, infatti, erode i risparmi in contante, ma l'oro tende a mantenere il suo valore o addirittura a crescere. Negli ultimi decenni, infatti, il prezzo dell’oro è salito parecchio, soprattutto durante le crisi economiche o quando la situazione economica sembrava particolarmente negativa.

Nel 2023 e nei primi mesi del 2024, l’inflazione è stata al centro di tante discussioni. In particolare, negli Stati Uniti, in Europa e in altre parti del mondo, l’inflazione è aumentata a causa di vari fattori: l’aumento dei costi energetici, le difficoltà nelle catene di approvvigionamento globali e le politiche monetarie espansive messe in atto durante la pandemia. Per cercare di fermare l'inflazione, la Federal Reserve ha aumentato i tassi d’interesse, ma secondo le previsioni, i prezzi potrebbero restare alti ancora per un po’.

In questo clima, molti investitori hanno cercando rifugio nell'oro. Se nel 2023, infatti, il prezzo dell’oro è aumentato parecchio, superando i 2.000 dollari per oncia, spinto anche dall'incertezza geopolitica della guerra in Ucraina e dalle politiche economiche restrittive, nel 2024 ha raggiunto gli attuali valori massimi storici ad un soffio dai 2.800 dollari per oncia. Così, tanti stanno scegliendo l’oro come protezione contro l’instabilità economica e come diversificazione dei propri investimenti.

Infatti oltre a essere un mezzo di protezione contro l'inflazione, l'oro è visto come una copertura contro l'incertezza politica e finanziaria. La guerra in Ucraina, le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e la pandemia hanno esacerbato i rischi sistemici che influenzano l’economia globale. In un contesto di crescente incertezza, l’oro offre un'opzione di diversificazione del portafoglio, riducendo il rischio complessivo dell’investitore.

Come spesso vi ricordo in questi miei articoli (e secondo studi approfonditi del World Gold Council) includere l'oro come parte di una strategia di investimento a lungo termine, è molto importante poiché tende a comportarsi in modo inversamente correlato rispetto ai mercati azionari, che possono essere influenzati negativamente da eventi imprevisti. In altre parole, quando le azioni e altri asset rischiosi scendono, l'oro spesso tende ad aumentare, fungendo così da stabilizzatore per l'intero portafoglio.

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Carlo Vallotto

DISCLAIMER: Le indicazioni contenute in questo messaggio non costituiscono in alcun modo delle raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata sull’analisi tecnica. Lo scrivente declina ogni responsabilità per le perdite derivanti dalle attività intraprese sulla base di queste analisi.

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