La domanda globale di argento quest'anno raggiungerà il record di 1,21 miliardi di once, un aumento del 16% grazie alla domanda di investimenti fisici, la domanda industriale, la produzione di gioielli e argenteria.
L'argento, come l'oro, è un metallo prezioso che offre protezione agli investitori durante i periodi di incertezza economica e politica.
Dopo l'invasione russa dell'Ucraina all'inizio di quest'anno, la fuga verso la sicurezza ha successivamente spinto i prezzi dell'argento oltre la soglia dei 26 dollari l'oncia, che è stata vista l'ultima volta nell'agosto 2021.
Tuttavia, questo rally d'argento si è rivelato un fuoco di paglia. Un'aggressiva campagna di aumento dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve statunitense, insieme a un dollaro USA alto, ha tenuto sotto controllo il metallo rifugio. Ad ogni modo ci sono molte ragioni per credere che a lungo termine l'argento rimbalzerà.
Le potenziali forze alla base del prossimo rally dell'argento includono:
- domanda a protezione dell’inflazione
- domanda industriale
- domanda automobilistica
L'aumento dei rendimenti obbligazionari indica che gli investitori pensano che la Federal Reserve americana farà tutto il necessario per abbattere l'inflazione, e avrà successo, senza far crollare l'economia.
Di solito l’oro viene utilizzato come diversificazione degli investimenti. Secondo una nuova ricerca di Oxford Economics si consiglia di includere anche l'argento in un portafoglio di investimenti multi-asset, ovvero gli investitori trarrebbero vantaggio da un'allocazione di argento dal 4 al 6%, che è significativamente superiore alle attuali disponibilità di argento da parte della maggior parte degli investitori istituzionali e retail.
L'argento, come l'oro, è considerato un'eccellente copertura contro l'inflazione; a differenza delle valute fiat, l'argento non perde il suo valore quando l'inflazione erode il potere d'acquisto della valuta.
Per quanto riguarda gli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve e il loro effetto sull'argento, la Fed sarà guidata dai dati sull'inflazione che verranno via via pubblicati. L'inflazione, le variazioni dei valori delle valute e altri fattori macroeconomici influenzano le attività reali meno delle attività finanziarie, rendendole più stabili e buoni investimenti durante i periodi di alta inflazione.
Sebbene l'argento sia un metallo monetario, gran parte del suo valore deriva dalla domanda industriale. Si stima che circa il 60% dell'argento venga utilizzato in applicazioni industriali, come l'energia solare e l'elettronica, lasciando solo il 40% per gli investimenti. Essendo il metallo con la più alta conducibilità elettrica e termica, l'argento è ideale per i pannelli solari. Solo per questo scopo vengono consumati circa 100 milioni di once d'argento all'anno.
Si prevede che questa cifra aumenterà nei prossimi anni, grazie alla continua crescita della domanda di elettricità e le richieste di energia rinnovabile che indicano una crescente domanda di energia solare.
Un altro fattore importante della domanda industriale per l'argento è l'industria automobilistica. L'argento si trova anche in molti componenti automobilistici nei sistemi elettronici dei veicoli e, nonostante non sia utilizzato nelle batterie, le sue proprietà elettriche superiori lo rendono difficile da sostituire in una vasta e crescente gamma di applicazioni automobilistiche.
I veicoli elettrici a batteria contengono fino al doppio di argento rispetto ai veicoli alimentati da un motore a combustione interna. Un recente rapporto del Silver Institute afferma che la domanda di argento del settore automobilistico salirà a 88 Milioni di once in cinque anni grazie all'accelerazione della transizione dalle auto e dai camion tradizionali ai veicoli elettrici. Altri stimano che entro il 2040 i veicoli elettrici potrebbero richiedere quasi la metà della fornitura annuale di argento.
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Buon investimento a tutti
Carlo Vallotto
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